Stopy procentowe

Niby skąd te emocje, skoro wiadomo, że RPP w środę nie zmieni wysokości stóp? A stąd, że Rada podejmie decyzje na podstawie świeżutkiej projekcji inflacji. Ta zaś, patrząc, co dzieje się na Zachodzie, może okazać się znacznie gorsza niż kilka miesięcy temu. Pewnie trzymacie kciuki, żeby pokazała, że inflacja szybko będzie odpuszczać? Kredytobiorcy też o tym marzą, bo to przyspieszy obniżki stóp. Ale to może uderzyć ostro w złotego, więc w sumie nie wiadomo, czego sobie życzyć.

To miał być rok, w którym świat odniesie wyraźne zwycięstwo nad inflacją. W krajach takich, jak Polska, gdzie sięga ona blisko dwudziestu procent, zejdzie ona do poziomu jednocyfrowego, a tam, gdzie dziś jest jednocyfrowa, zbliży się ona do celu, czyli znajdzie się gdzieś w okolicach 2 – 3 proc. (w zależności od tego jaki w danym państwie obowiązuje cel inflacyjny). Cały ten proces nazwano dezinflacją, a słowo to w ostatnich miesiącach było wśród ekonomistów i na rynkach finansowych bardzo popularne.

Oskar Sękowski i Bartosz Turek z HRE Investments znów sprawdzili oferty lokat i wyszło im, że banki dają Polakom coraz gorsze warunki. Średnie oprocentowanie najlepszych depozytów na ryku spada drugi miesiąc z rzędu, a wcześniej przez pięć kwartałów nieustannie rosło. Czy to już koniec lukratywnych promocji na lokaty?

Ostrożnie – mówi wiceminister finansów Piotr Patkowski do Polaków, którzy decydują się obecnie na zaciągnięcie kredytu hipotecznego ze stałą stopą procentową. Wyraźnie mówi, że jesteśmy teraz na górce i ten, kto zaklepie sobie takie wysokie oprocentowanie na kilka lat, może zrobić z siebie frajera. Ale gorzej, że sugeruje kolejne oszustwa banków za kilka lat, kiedy stopy spadną, a Polacy gapy nie zauważą, że nadal płacą horrendalne stawki. Czy my żyjemy w jakimś domu wariatów?

Stopa WIBOR 3M, którą oprocentowanych jest większość kredytów mieszkaniowych w Polsce, rosła ostatni raz na początku listopada. A generalnie można zaryzykować stwierdzenie, że mniej więcej od czerwca jest na tym samym poziomie. Nie licząc tego październikowo-listopadowego bąbelka, jesteśmy wciąż w okolicach 7 proc.

Banki centralne powinny tak tłumaczyć swoje decyzje, żeby dla wszystkich było jasne, dlaczego robią to, co robią. Aby dotrzeć do jak najszerszej grupy odbiorców, powinny wykorzystywać wszelkie możliwe środki. I nie ma znaczenia, że zdaniem niektórych szefom banków centralnych nie wypada pokazywać się w internecie czy w mediach społecznościowych. Spójrzcie, jak to robi Christine Lagarde. To nowa jakość. Fot. Alexandros Michailidis, Shutterstock.com

Wskaźnik cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych spowolnił w styczniu, ale był wyraźnie niższy niż wszyscy się spodziewali. Ekonomiści spodziewają się dalszego spowolnienia inflacji, ale też kolejnych umiarkowanie wysokich podwyżek stóp procentowych. A to niestety może oznaczać, że będziemy świadkami osłabienia złotego.

Rada Polityki Pieniężnej zgodnie z oczekiwaniami nie zdecydowała się na podwyższenie stóp procentowych. Zakończone w środę lutowe posiedzenie jest już piątym, na którym zapadła taka decyzja. Wyraźnych zmian, choć prawdopodobnie jedynie w nastawieniu, możemy spodziewać się w marcu.

Po kilku tygodniach spadków doszło do odrodzenia dolara na rynku walutowym, złotemu za to jakby ktoś podciął skrzydła.. Zaważyły rekordowo dobre dane z amerykańskiego rynku pracy. Spłynęły w piątek po po południu i wywróciły sytuację na rynku do góry nogami. Inwestorzy przestraszyli się, że stopy za oceanem naprawdę dalej będą podnoszone. Do tej pory powątpiewali w zapowiedzi Rezerwy Federalnej.

Mało kogo stać na kredyt hipoteczny, dlatego w 2022 r. z powodu wysokich stóp procentowych liczba udzielonych kredytów spadła o połowę. „Rzeź”, „zapaść” – tak nazywają to media, ale chyba zaraz zabraknie nam odpowiednich określeń, bo w 2023 r. ma być jeszcze gorzej. Liczba kredytów, które dostaną Polacy, ma spaść o dwie trzecie w stosunku do 2021 r. Wydawać by się mogło, że gorzej już być nie może, prawda?

Stopy procentowe są teraz wysokie, więc płacicie wysokie raty, bo tak skonstruowany jest WIBOR, jak wam zmienią stawkę na nową, to będzie kląć w żywy kamień, bo raty nie spadną. WIRON będzie brał pod bowiem uwagę wysokie stopy, które były wcześniej. Tak, moi drodzy, znaleźliście się w pułapce.

Kiedy stopy procentowe były niskie, ponad 90 proc. udzielanych kredytów nie pochłaniała więcej niż jedną trzecią miesięcznego wynagrodzenia kredytobiorców. Niemal nikt nie wydawał na ratę więcej niż 40 proc. pensji. A teraz nawet 90 tys. kredytów może przekraczać czerwoną linię, czyli zabierać ponad połowę miesięcznego dochodu. To grozi utonięciem. Gorąco może zrobić się już w tym roku, bo trzeba będzie w ramach wakacji płacić jedną z trzech rat w kwartale. Ale jak znikną wakacje… Ktoś znów za to zapłaci.

Większość rynku spodziewa się, że stopy procentowe już więcej nie wzrosną. Ci bardziej odważni uważają nawet, że jeszcze w tym roku zobaczymy nawet obniżki, a tu nagle wjeżdża Fitch jak piąty jeździec apokalipsy i mówi: owszem wzrosną i to nie symbolicznie o 25 pkt bazowych, ale czterokrotnie mocniej – o 1 pkt proc.

Złe dane ze Stanów Zjednoczonych, wyśrubowane oczekiwania wobec Europejskiego Banku Centralnego tudzież plotki, że ten wcale nie zamierza ich spełnić, spowodowały, że na złotym znów zaczęło być gorąco. Sprawdźmy zatem, co czeka naszą walutę.

GUS podał w piątek pełne dane o inflacji w Polsce. W stosunku do szybkiego szacunku z ubiegłego czwartku odczyt się nie zmienił. Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł rok do roku o 16,6 proc. Oznacza to, że inflacja obniża loty szybciej niż spodziewał się jesienią NBP. Jeśli ta tendencja się utrzyma i w lutowym szczycie wzrost cen konsumpcyjnych nie przekroczy według GUS 20 proc., to Rada Polityki Pieniężnej może obniżyć stopy procentowe o wiele szybciej niż spodziewają się kredytobiorcy.