Stopy procentowe

Inflacja w czerwcu spadła bardziej niż spodziewali się ekonomiści. Jesteśmy też już niemal 7 pkt proc. poniżej szczytu z lutego, kiedy ceny rosły w tempie 18,4 proc. Można by pomyśleć, że jest super i RPP już za chwilę zacznie obniżać stopy procentowe? Nie dajcie się ponieść. Jest właśnie gorzej, niż zakładał NBP, a do tego za dużo zarabiacie i możecie tym wszystko popsuć.

Spadek inflacji konsumenckiej przyspiesza, ale w wakacje już nie musi być tak fajnie. Zdaniem niektórych ekspertów w lipcu i sierpniu wskaźnik utrzyma się powyżej 11 proc. Z jednocyfrowej inflacji możemy cieszyć się jesienią, ale niestety też niezbyt długo. Czy to wystarczy, by RPP obniżyła stopy w tym roku i ulżyła kredytobiorcom?

Rada Polityki Pieniężnej w czerwcu utrzymała stopy procentowe na dotychczasowym poziomie - stopa referencyjna NBP pozostanie na poziomie 6,75 proc. Ta sytuacja trwa już od września 2022 r., nic więc dziwnego, że coraz częściej pada pytanie, kiedy to się zmieni? Redakcja „Obserwatora Finansowego” postanowiła zapytać o to polskich ekonomistów. Są niemal całkowicie zgodni w swoich odpowiedziach.

Rada Polityki Pieniężnej po czerwcowych obradach podjęła decyzję o utrzymaniu stóp procentowych na poziomie 6,75 proc. Zgodnie z oczekiwaniami stopy procentowe pozostały na poziomie z września ubiegłego roku. Kiedy możemy spodziewać się obniżek? Ekonomiści prognozują, że może to nastąpić pod koniec roku, albo dopiero w przyszłym.

Rada Polityki Pieniężnej po dwudniowych obradach podjęła decyzję odnośnie wysokości stóp procentowych. Ich poziom nie ulegnie zmianie. Stopa referencyjna NBP pozostanie na poziomie 6,75 proc.

Już po wszystkim, już nie trzeba się go bać, a właściwie to jej – inflacji. Do takich wniosków najwyraźniej dochodzi coraz więcej Polaków, którzy zaciągają kredyty hipoteczne. Po spektakularnym wystrzale popularności kredytów ze stałą stopą procentową znów powoli wracamy do kredytów o stopie zmiennej.

Sprzedaż detaliczna w cenach stałych w kwietniu 2023 r. była niższa niż przed rokiem o 7,3 proc. (wobec wzrostu o 19,0 proc. w kwietniu 2022 r.). W porównaniu z marcem 2023 r. notowano wzrost sprzedaży detalicznej o 0,1 proc. – podał GUS we wtorek. Mimo dużego spadku odczyt i tak był lepszy od prognoz, które wskazywały na niemal 8-proc. obniżkę (-7,8 proc.)

W ciągu ostatniego półtora roku Polacy zachomikowali 220 mld zł oszczędności, a to tak, jakbyśmy odkładali 12 proc. z tego, co każdego miesiąca zarabiamy. To wielka zmiana, bo dotąd odkładaliśmy 5 proc. A więc to bardzo dobre wieści! Członkini RPP drży jednak, że jak te pieniądze w końcu zaczniemy wyciągać ze skarpety, to nam inflacja znów odleci.

Pierwsza obniżka może przyjść nawet już we wrześniu - tak uważa już aż połowa ankietowanych ekonomistów i to grono rośnie! To nie może być przypadek, że decyzja, czy wakacje kredytowe zostaną przedłużone, zapadnie dopiero w listopadzie lub grudniu, choć miała zapaść latem.

Redakcja „Obserwatora Finansowego” przeprowadziła kolejną ankietę wśród ponad stu ekonomistów. Pytania dotyczyły m.in. terminu pierwszej obniżki stóp procentowych przez RPP oraz inflacji.

Po raz pierwszy od 22 miesięcy inflacja bez cen żywności i energii minimalnie spadła. Nadal jednak utrzymują się na jednym z najwyższych poziomów w historii. Na dodatek jej obniżanie się w kolejnych miesiącach nie będzie zbyt gwałtowne. Nie powinniśmy zatem liczyć na to, że z racji niższych stóp procentowych będziemy płacić niższe raty kredytów.

Sporo wahań nastrojów obserwujemy, patrząc na globalne wykresy dla ceny ropy. Jeszcze w miniony piątek cena Brent spadła nawet poniżej 72,50 dol. Jednak jeszcze tego samego dnia zaczęła mocno odzyskiwać straty. W efekcie raptem kilka dni później Brent jest już o ponad 4 dol. droższa i baryłka kosztuje teraz więcej niż 76,50 dol. I to wcale nie jest koniec tych cenowych wygibasów. Strach przed inflacją ma ciągle spore pole rażenia. Inna sprawa, że dosyć trudno przewidzieć dzisiaj scenariusz kolejnego posiedzenia OPEC+ już za parę tygodni.

Bez zaskoczenia po majowym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej. Zgodnie z oczekiwaniami stopy procentowe pozostały na poziomie z września ubiegłego roku. Ekonomiści oczekują pierwszych obniżek najwcześniej pod koniec roku, aczkolwiek kontrakty terminowe na stopy procentowe NBP prezentują o wiele bardziej optymistyczne stanowisko.

Kiedy stopy procentowe zaczną spadać? Najwięksi optymiści w RPP ostatnio sugerowali, że może jeszcze czwartym kwartale, najwięksi pesymiści wśród ekonomistów mówią, że dopiero pół roku później. A wiecie, co mówi rynek? Otóż obstawia, że obniżki pojawią się już we wrześniu. Jeśliby do tego doszło, byłaby sensacja.

W ostatnich miesiącach Rada Polityki Pieniężnej wielokrotnie podejmowała decyzję o podwyższeniu podstawowych stóp procentowych. Dziś jednak eksperci coraz częściej mówią o tym, że będą one obniżane, co wpłynie na koszt kredytu i oprocentowanie lokat bankowych. Jaką lokatę wybrać, gdy stopy procentowe maleją?

Aż o 80 tys. zł zwiększyła się zdolność kredytowa Polaków w porównaniu z zeszłym miesiącem. To ponad 15 proc., co oznacza, że jest to największa zmiana, jaka zaszła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Dzięki temu przeciętna kwota, którą może pożyczyć na zakup mieszkania od banku trzyosobowa rodzina dysponująca dwiema średnimi krajowymi, sięga już niemal 607 tys. zł.

Podmioty, które nie regulują zobowiązań w określonych terminach, muszą liczyć się z koniecznością zapłaty odsetek. Te mogą mieć charakter umowny lub ustawowy, wynikający bezpośrednio z przepisów prawa. Ile wynoszą odsetki ustawowe i w jaki sposób je obliczyć?

Na koniec 2024 r. stopy procentowe spadną do 4 proc. – prognozują analitycy Pekao. Co z tego? To, że znacznie ułatwi to zakup mieszkania. W długim terminie jest to atrakcyjna inwestycją - uważa Pekao, bo po pierwsze ciągle jesteśmy słabiutko zładowani kredytami hipotecznymi w porównaniu do UE, a po drugie 45 proc. dorosłych Polaków mieszka z rodzicami. 

Nie minął tydzień, kiedy Credit Suisse niebezpiecznie lawirował na skraju upadłości, a już mamy w Europie kolejny problem. Tym razem problemy ma Deutsche Bank. Jedna z największych instytucji finansowych na Starym Kontynencie.

Prezes NBP Adam Glapiński nie wyklucza, że jeszcze w tym roku inflacja konsumencka osiągnie poziom jednocyfrowy i pojawi się przestrzeń do obniżenia stóp procentowych. Przedstawiona po posiedzeniu RPP najnowsza projekcja zakłada szybszy spadek cen niż prognoza listopadowa.