obligacje

Podatek od zysków kapitałowych, zwanym też podatkiem Belki, obowiązuje płacimy już od dwudziestu lat.Jakiś czas temu pojawiały się pomysły na jego całkowitą lub częściową likwidację. Przed wyborami Koalicja Obywatelska zapowiedziała, że będzie chciała wprowadzić kwotę wolną od podatku Belki w wysokości 100 tys. zł. Zdaniem ekspertów ta obietnica powinna zostać jak najszybciej wprowadzona w życie.

Od listopada oprocentowanie obligacji Skarbu Państwa spadnie. W końcu. Nie, żebym się cieszyła, ale logika nakazywała się spodziewać, że Ministerstwo Finansów obniży oprocentowanie obligacji już od października, po szokująco dużej obniżce stóp przez Radę Polityki Pieniężnej we wrześniu. MF zagryzł zęby, zamknął oczy i wytrzymał. Ale właśnie przestał wytrzymywać.

Emisja rządowych obligacji na kwotę 137 mld dol. to najnowszy pomysł Pekinu na załatanie dziury budżetowej i rozruszanie chińskiej gospodarki. Państwo Środka mierzy się z nadzwyczajnymi wydatkami w związku z wielkimi powodziami, a efektem tego było podniesienie deficytu budżetowego do 3,8 proc. chińskiego PKB. Nierozwiązanym problemem chińskiej gospodarki wciąż jednak pozostaje pogrążony w głębokim kryzysie rynek nieruchomości.

Gotówka wciąż nie ma konkurencji, jeśli chodzi o formę oszczędzania w Polsce. Nie ma znaczenia, że inflacja w zastraszającym tempie uszczupla wtedy nasze zasoby. Najwyraźniej Kowalski czuje się najbezpieczniej, kiedy ma zapewniony szybki dostęp do żywego pieniądza.

Rada Polityki Pieniężnej już dwukrotnie obniżyła stopy procentowe, łącznie o 1 pkt proc. do poziomu 5,75 proc. Kredytobiorcy się cieszą. Ale ci, którzy kredytów nie spłacają, za to mają jakieś oszczędności ulokowane w bankach, płaczą, bo oprocentowanie lokat spada. A płaczą niepotrzebnie, bo rząd o nich bardzo dba i jest wyjątkowo szczodry, wystarczy odkleić się od banku i iść kupić obligacje skarbowe - to teraz złoty interes.

Obligacje detaliczne teraz mają być nawet lepiej oprocentowane niż dotychczas. Decyzja Ministerstwa Finansów przed paru dni jest zagadkowa i dziwna, bo przecież te oficjalne stopy procentowe w Polsce właśnie zaczęły spadać. Niektórzy nawet wiążą to z kampania wyborczą, chociaż nawet gdy bardzo się staram, to nie jestem w stanie sobie wyobrazić powiązania, biorąc pod uwagę, że obligacje detaliczne kupuje w kraju w sumie ciągle garstka ludzi. Raczej nie ma ich tylu, żeby wpłynąć na wynik wyborczy, nawet gdyby wszyscy nagle uznali, że wszystko inne jest nieważne i że warto zagłosować na partię premiera dlatego, że rząd podniósł oprocentowanie tych obligacji. Motyw tutaj musi więc być inny.

Obligacje skarbowe to produkty inwestycyjne o niskim ryzyku, pozwalające pomnażać zgromadzony kapitał. Minister Finansów, emitując papiery wartościowe, zobowiązuje się wykupić je w określonym terminie, natomiast środki pozyskane z ich sprzedaży zasilają Skarb Państwa. W jaki sposób można nabyć obligacje skarbowe?

Ani złoty, ani obligacje w żaden sposób nie zareagowały na podpisanie przez prezydenta Andrzeja Dudę ustawy o komisji ds. zbadania rosyjskich wpływów w Polsce w latach 2007-2022, znanej jako „lex Tusk”. Także na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych trudno było dostrzec coś więcej poza lekkim drgnięciem.

Spośród wielu danych i cyferek związanych z polską gospodarką, które lubię obserwować od wielu miesięcy najbardziej zastanawiają mnie te dotyczące sprzedaży obligacji detalicznych. To forma oszczędzania, która jest dostępnym dla wszystkich sposobem na uchronienie swoich pieniędzy przed inflacją. Wydawać by się mogło, że w czasach rekordowo wysokiej inflacji będzie więc cieszyć się rekordowo dużym zainteresowaniem, ale tak nie jest i to właśnie mnie fascynuje.

Ministerstwo Finansów poinformowało o emisji obligacji nominowanych w dolarach na rynku amerykańskim, których łączna wartość to aż 5 mld dol. czyli około 21,5 mld zł. Połowa z tych obligacji ma termin wykupu dopiero w 2053 roku. Obsługa tego zadłużenia będzie kosztowna, ponieważ rocznie będzie wypłacał ich właścicielom nawet 5,5 proc. wartości tych obligacji. Fot. KPRM Na zdjęciu: minister finansów Magdalena Rzeczkowska i minister rozwoju i technologii Waldemar Buda podczas posiedzenia Rady Ministrów 29 marca 2023 r.

Polski rząd w tym tygodniu sprzedał inwestorom obligacje za 3,5 mld euro. To spora emisja długu, bo warta po przeliczeniu prawie 17 mld zł. Zwykle na normalnych, krajowych przetargach jednorazowo rząd sprzedaje bankom dług za mniej więcej 5-8 mld zł. Jednak  jeszcze bardziej interesująca jest kolejna liczba. Otóż inwestorzy, głównie zagraniczni, zgłosili się na przetarg z gotowością do zakupu polskiego długu za łącznie 12 mld euro, czyli za blisko 60 mld zł. Jednego popołudnia rząd był w stanie zdobyć pieniądze, które wystarczyłyby na pokrycie zdecydowanej większości ubiegłorocznego deficytu.

OFE w ubiegłym roku przyniosły wam stratę o ponad 16 proc., a środki w ZUS powiększą się co najmniej o 14,4 proc. Więcej: gdyby obligacje niby zabrane wam z OFE, nadal tam były, po ostatni roku też byłyby mniej warte, a dzięki temu, że są w ZUS, powiększą się o 9 proc. I co, łyso wam?

Czy mistrzowie MMA Joanna Jędrzejczyk i Jiri Prochazka to odpowiednie osoby do promowania odpowiedzialnego inwestowania? Jeśli mają reprezentować wartości, z którymi utożsamiają się klienci XTB, to chyba niekoniecznie. No chyba że chodzi o wizerunek firmy, wtedy to się klei.

W ofercie internetowej Pekao obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa pojawiły się trzy miesiące temu. Od 2 stycznia 2023 r. można je też kupić w oddziałach. Zanim trafiły do oferty banku z żubrem dostępne były jedynie za pośrednictwem największego detalisty w kraju, czyli PKO Banku Polskiego.

Tak tanio dawno nie było. Pożyczanie pieniędzy nagle zrobiło się o 25 proc. tańsze – co prawda nie dla Kowalskiego, ale dla polskiego rządu, ale to może nawet i lepsza wiadomość. Panikarze, którzy już zdążyli odtrąbić, że oto nasz kraj się wali, bo rentowności polskich obligacji przekroczyły 9 proc. oczywiście wam o tym nie powiedzą, ale właśnie Polska przestała się walić, a inwestorzy zaliczyli jakiś wybuch miłości i zaufania do polskiego rządu. Wystarczyła deklaracja premiera Morawieckiego: BĘDZIEMY OSZCZĘDZAĆ.

Pieniądze z KPO są super, bo wypłacane są w euro, więc umocniłyby nam złotego, a to pomoże w walce z inflacją. Pieniądze z KPO są super, bo to pieniądze pożyczane tanio za pośrednictwem KE, a Polska pożyczając te same pieniądze samodzielnie, musi płacić wielokrotnie drożej. Pieniądze z KPO w ogóle są super. To nie pieśń pochwalna opozycji, ale rządu. Dobrze słyszycie. Najwyraźniej ktoś w końcu zorientował się, że przegiął, pieniędzy potrzebuje bardziej, niż myślał i możecie znów liczyć, że o środki z Unii, których ciągle nie dostajemy, PiS zacznie się starać.

Pięknie nam ostatnio rynek kapitałowy rozkwitł i chyba dość zaskakująco. Na giełdzie indeks WIG20 od dołka z 13 października urósł już o ponad 20 proc., kurs euro w ciągu ostatniego miesiąca spadł o 22 grosze, z 4,89 zł do 4,67 zł. Dolary potaniały nawet bardziej, bo o 37 groszy, z 5,04 zł do 4,67 zł, a franki są najtańsze od lipca po tym, jak spadły z poziomu 5,13 zł pod koniec września do 4,71 zł. Zmienił się też kierunek notowań polskich obligacji. Już nie straszą rentownościami powyżej 9 proc., które widzieliśmy raptem trzy tygodnie temu. Teraz są one już poniżej 8 proc. Nadal oczywiście bardzo wysoko, ale też wyraźnie niżej niż nie tak dawno temu.

Rząd też coraz mocniej odczuwa. Zaciąganie nowych długów jest coraz droższe, więc chociaż wprost nie powie wam, że musi na was  oszczędzać zamiast rozdawać, to najwyraźniej wysłał człowieka na zwiady, żeby zobaczyć, czy przełkniecie jakoś włączenie trybu oszczędzania. Oto jeden z najbliższych współpracowników premiera, ten odpowiedzialny za gospodarcze ramię rządu, zaczął właśnie sugerować, co i w jakiej kolejności może zacząć zabierać wam rząd, kiedy zacznie brakować pieniędzy.

Niby wojna, ale na większe zyski, niż możecie zgarnąć dziś z lokaty w banku raczej nie liczcie - ta wojna właśnie wyczerpuje swój potencjał i wygląda na to, że więcej niż 8 proc. i tak nie dostaniecie. W październiku niby oprocentowanie lokat jeszcze odrobinę się poprawiło, ale ten wzrost oprocentowania był najniższy od listopada 2021 r.

Rentowność polskich obligacji jest najwyższa od lat. W piątek tych dziesięcioletnich przekroczyły 9 proc., co wcześniej ostatni raz zdarzyło się w 2001 roku. W przypadku tych pięcioletnich do osiągnięcia niemal 9 proc. doszło pierwszy raz od 2002 roku. Rok temu te rentowności były w okolicach dwóch proc. a dwa lata temu poniżej 0,5 proc. Akurat wtedy były też najniżej w historii.