Pieniądze

Rosjanie zgromadzili w szwajcarskich bankach 213 miliardów dolarów. Jednak nawet tam ich pieniądze nie są bezpieczne. Trwa gorąca dyskusja o tym, w jaki sposób można przynajmniej zamrozić tę fortunę.

Narodowy Bank Polski szykuje się na potężne zakupy złota. Będzie też zapewne powiększał swoje rezerwy finansowe. Prezes Adam Glapiński zapowiada, że polityka pieniężna będzie nadal zaciskana, ale pieniądze z zysku NBP trafią do armii. Tymczasem rynki czekają na szybką decyzję posłów w sprawie mianowania prof. Glapińskiego na drugą kadencję prezesa NBP.

Stopy procentowe będą rosły szybciej niż myśleliście. Zasygnalizował to już we prezes NBP po posiedzeniu RPP, a następnego dnia podczas konferencji nazwał się pierwszym jastrzębiem, który stoi na czele całego stadka jastrzębi. Co to znaczy? Macie kredyt - macie przechlapane. Rynek już w środę rano, po raz pierwszy od lat, obstawiał, że WIBOR 6M przebije 6 proc. A dziś jest przecież dopiero na poziomie 4,3 proc.

Techniczne bankructwo stało się praktycznie faktem. Rosja nie jest w stanie spłacać swojego zadłużenia w obcych walutach, a na płatności w rublach nie chcą się zgodzić jej wierzyciele. Plajta nie wepchnie naszego sąsiada w ruinę z dnia na dzień, ale długofalowe skutki mogą być dla Putina i jego rodaków niezwykle bolesne i upokarzające.

Podczas planowanego na najbliższy piątek spotkania górników z przedstawicielami Ministerstwa Aktywów Państwowych ewentualna modyfikacji umowy społecznej nie będzie jednym tematem. Raczej jest pewne, że pracownicy Polskiej Grupy Górniczej (PGG) wrócą do tematu ujednolicenia górniczych uposażeń w całej spółce.

Inflacja lutym była nieco wyższa od prognoz ekonomistów, ale nie ujmowała jeszcze tego, co się stało z cenami paliw po wybuchu wojny w Ukrainie. Jakby tego było mało, Chiny mają coraz większe problemy z covidem, co podnosi ceny transportu morskiego. W ubiegłym roku to właśnie trzeszczące w szwach łańcuchy dostaw wyniosły inflację do dawno nieoglądanych poziomów.

Kiedy stopy procentowe rosną, znaczy, że kiedyś będą też w końcu spadać. Kiedy? Najintensywniej drapią się w tej chwili po głowie ci, którzy zastanawiają się, czy wobec widma dalszy podwyżek nie zamrozić sobie WIBOR-u na obecnym poziomie, przechodząc ze zmiennego na stałe oprocentowanie, więc na pięć lat. I pojawił się już pierwszy poważny głos w tej sprawie: pierwsze obniżki stóp możemy zobaczyć już w przyszłym roku. I to nic, że przez najbliższe trzy lata żywność podrożeje o 25 proc., a energia o 60 proc.

Rosja próbuje wciągnąć Zachód w swoje gospodarcze bagno. Minister finansów Rosji właśnie zapowiedział, że odsetki od pożyczonych dolarów czy euro będzie oddawać w rublach. Taki szczwany myśli, że zahamuje w ten sposób sankcje? Zachód wytrzyma, pewnie już wkalkulował sobie koszty bankructwa Rosji, za to rubel dostanie jeszcze mocniejsze baty. A tymczasem swoiste sankcje na Putina mogą zaraz nakładać nawet „swoi”, bo w Rosji brakuje papieru do kas fiskalnych.

W poniedziałek rano złoty umacniał się w stosunku do dolara, franka i euro. Po panicznej wyprzedaży naszej waluty sprzed tygodnia nie ma już śladu. Złotówka nie miała się tak dobrze od pierwszych dni marca.

Tarcza antyinflacyjna wcale nie skoczy się w lipcu, ale zostanie na lata? A może nie będzie potrzebna, bo stopy proc. skoczą tak, że wam się nie śniło i szybko rozprawią się z inflacją? Ten poziom ze snów, a raczej z koszmarów, to nawet 10 proc. zamiast obecnych 3,5 proc. I to żadne moje urojenia, to głos analityków z banku ING. Citi Handlowy mówi z kolei, że to bardzo realne. Zapnijcie pasy, bo to znaczy, że rata kredyt na 400 tys. zł skoczyłaby z 1800 zł na 4300 zł.

Majątki rosyjskich oligarchów mogą zostać przez Zachód skonfiskowane i przekazane Ukrainie na odbudowę kraju z wojennych zniszczeń. Wiecie, ile tego jest? Dodajcie do tego jeszcze zamrożone państwowe rezerwy walutowe Rosji, które Putin trzymał na Zachodzie, bo myślał, że nikt nie odważy się ich ruszyć. To w sumie 600-700 mld dol. znacząca część rocznego PKB Rosji. Po co mają leżeć i marznąć w lodówce. Można je od razu przekazać Ukrainie w ramach reparacji wojennych.

Od początku wojny do wtorku Polacy wyciągnęli z banków około 50 mld złotych. Skąd to wiem? Otóż wyliczyłem sobie. Wszystkie dane potrzebne to tych wyliczeń są publicznie dostępne i to na tej samej stronie internetowej Narodowego Banku Polskiego.

Prognozy mówiące o wzroście cen towarów i usług w tym roku o 5 proc. można wyrzucić do śmietnika. Narodowy Bank Polski przewiduje teraz, że inflacja w trzecim kwartale 2022 r. może przekroczyć 12 proc. Wypłata przeciętnego Polaka skurczy się zatem o kilkaset złotych.

Już nawet Chińczycy wiedzą, że rubel przestaje być wart cokolwiek. Władze w Pekinie łagodzą rządową kontrolę kursu walutowego, aby rubel rosyjski tracił na wartości w stosunku do chińskiego juana. Ma to pomóc uchronić Pekin przed sankcjami gospodarczymi nałożonymi na Moskwę.

Kryptowaluty odgrywają dużą rolę na wojnie Rosji z Ukrainą. Zwykli Rosjanie nie mogą już korzystać z Visy czy MasterCarda, ale również z Coinbase'a do wymiany rubli.

Jastrzębie wypowiedzi prezesa NBP zrobiły wrażenie na inwestorach. Na wykresach euro, dolara i franka wyraźnie widać, jak złoty z każdym słowem szefa banku centralnego nabiera wigoru. Najwięcej nasza waluta odrobiła w środę do dolara.

Mieliście nadzieję, że Rada Polityki Pieniężnej zaczyna hamowanie i przestanie podnosić stopy procentowe? Nic bardziej mylnego. Sytuacja po ataku Rosji na Ukrainę zmieniła się tak, że już pojawiają się głosy, że jesteśmy dopiero w połowie cyklu podwyżek, a rajd zakończy się, gdy stopa referencyjna znajdzie się w okolicach 7 proc. Dla kredytobiorców oznaczałoby to w zasadzie podwojenie wysokości rat.

RPP podniosła stopy procentowe, a to oznacza, że kredytobiorcy zapłacą wyższe raty, a ci, którzy właśnie ubiegają się o kredyt na mieszkanie, dostaną od banku mniej pieniędzy. Zwłaszcza po budzącym grozę wśród kredytobiorców zaleceniu Komisji Nadzoru Finansowego.

W poniedziałek, na dzień przed posiedzeniem RPP, KNF zaleciła bankom, by testowały zdolność kredytową klientów przy udzielaniu kredytów hipotecznych tak, jakby stopy proc. miały wzrosnąć o co najmniej 500 p.b, czyli do 7,75 proc. Szok? We wtorek wzrosły do 3,5 proc. I to na pewno nie koniec.

Takiego napięcia przed ogłoszeniem decyzji RPP w sprawie stóp procentowych chyba jeszcze nie widzieliśmy. W końcu Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopy o 75 p.b. Główna stopa referencyjna od środy wynosi 3,5 proc. Rynek oficjalnie oczekiwał wzrostu o 50 p.b., chociaż nie brakowało też głosów, że będzie to 100 p.b.