Rating kredytowy firm. Jak ocenić ryzyko w biznesie?
Rating kredytowy firm to ważne narzędzie, które pozwala ocenić ich wiarygodność. Przeprowadzają go agencje ratingowe, które następnie nadają jednostkom poszczególne oznaczenia. Dowiesz się, czym jest rating kredytowy i jak go interpretować!
Co to jest rating kredytowy firm?
Rating kredytowy firmy to z definicji ocena ryzyka kredytowego emitenta dokonywana przez agencje ratingowe. Pozwala on określić poziom ryzyka związany z udzieleniem finansowania konkretnej jednostce. Chętnie korzystają z niego przede wszystkim inwestorzy, ale też banki oraz inne instytucje finansowe. Rating kredytowy można porównać do zdolności kredytowej, jednak ta ma zastosowanie głównie w przypadku kredytów udzielanych przez banki. Rating jest pojęciem szerszym, ale sprowadza się do podobnym wniosków. Jeśli podmiot nie rokuje w spłacie zadłużenia, nie udziela się mu finansowania.
Na czym polega rating kredytowy?
Jednym z najważniejszych elementów ratingu kredytowego jest analiza finansowa, której dokonuje się na bazie sprawozdań finansowych. Polega ona na ustaleniu wskaźników, takich jak wskaźnik płynności, zadłużenia czy rentowności. Z drugiej strony, ocenie podlega także sytuacja zewnętrzna, jaka może mieć wpływ na dalsze funkcjonowanie podmiotu gospodarczego. Chodzi przede wszystkim o sytuację polityczną i ekonomiczną kraju, w którym działa. Nie bez znaczenia jest sytuacja wewnętrzna, w przypadku której ocenie podlega kadra zarządzająca, dotychczasowe osiągnięcia, prowadzona polityka cenowa, przyjęta strategia.
Można powiedzieć, że rating kredytowy składa się z wielu czynników, zarówno tych bliżej, jak i dalej związanych z firmą. Stanowi holistyczne spojrzenie na jej sytuację przeszłą, teraźniejszą oraz przyszłą.
Rating kredytowy – skala ocen
Istnieją dwie kategorie ratingowe: inwestycyjna i spekulacyjna, dla których obowiązują inne skale ocen. Choć każda agencja może nadawać je według własnego uznania, skalą ogólnoprzyjętą jest system oceny agencji Moody's Standard & Poor's i Fitch Ratings.
W ramach kategorii inwestycyjnych wyróżnia się następujące oceny:
- AAA – najniższe ryzyko niewypłacalności i najwyższa jakość kredytowa,
- AA – wysoka jakość kredytowa, ale z nieco większym ryzykiem,
- A – umiarkowany poziom ryzyka,
- BBB – średnia jakość kredytowa i umiarkowane ryzyko.
Kategorie spekulacyjne prezentują się następująco:
- BB – wyższe ryzyko niewypłacalności,
- B – mogą wystąpić problemy w spłacie zobowiązań,
- CCC, CC i C – wyższe ryzyko niewypłacalności,
- D – podmiot niewypłacalny.
Procedura nadawania ratingu kredytowego
Procedura nadawania ratingu kredytowego rozpoczyna się zebraniem szczegółowych informacji dotyczących finansów przedsiębiorstwa. Następnie, na podstawie sprawozdań finansowych, analitycy określają poszczególne wskaźniki. Często muszą też uzyskać dostęp do tajnych dokumentów, które nie mogą ujrzeć światła dziennego. Biorą też pod uwagę sytuację wewnętrzną i zewnętrzną jednostki.
Gdy analitycy zakończą pracę, przedsiębiorstwo otrzymuje informację o ratingu. Na tym etapie może się odwołać lub przedstawić dodatkowe informacje. W kolejnym kroku rating podawany jest do wiadomości publicznej. Agencja ratingowa regularnie monitoruje sytuację podmiotu, dzięki czemu w razie potrzeby może zmienić przyznaną ocenę.
Więcej informacji czytaj na Bizblog.pl:
W jakim celu przygotowuje się rating kredytowy?
Ocena uzyskana w ramach ratingu kredytowego to ważna informacja dla potencjalnych inwestorów. Oczywiście, każdy podmiot zainteresowany jest uzyskaniem jak najwyższej noty, ale otrzymanie niższej jest sygnałem alarmowym. Kadra zarządzająca dzięki temu wie, co poprawić i jak starać się o wyższe notowania.
Podmioty o wysokim ratingu mogą uzyskać finansowanie na korzystnych warunkach, przez co ponoszą niższe koszty z tytułu odsetek.
Rating kredytowy nie zawsze jednak musi być w pełni wiarygodny. Agencje ratingowe finansowane są przez podmioty, którym wystawiają oceny, dlatego czasami są one nieco zawyżone. Dobitnie pokazał to kryzys finansowy w roku 2008, gdy firmy o stosunkowo wysokim ratingu wkrótce okazały się niewypłacalne.
