Salesforce zarabia świetnie, ale inwestorzy nie widzą w firmie nowej gwiazdy AI
Salesforce właśnie opublikował wyniki finansowe. Przychody w wysokości 11,13 miliarda dolarów przebiły konsensus analityków. Zysk na akcję wyniósł 3,88 dolara, czyli o 24 proc. więcej, niż przewidywało Wall Street. Do tego ogłoszono skup akcji o wartości 27,1 miliarda dolarów. Nawet to nie wystarczyło, aby kurs odrobił blisko 30 proc. strat z tego roku.
W czasie rewolucji AI Salesforce wyraźnie stawia na swoich agentów. Agentforce, platforma AI do ich budowy i wykorzystania odnotowała 1,2 miliarda dolarów ARR (roczny przychód powtarzalny), potrajając wynik rok do roku. Jeszcze w poprzednim kwartale ARR wynosił 800 milionów dol. Jak Salesforce mierzy wykorzystanie agentów? W tzw. jednostkach pracy wykonanej przez autonomicznie - od obsługi zgłoszeń serwisowych, przez kwalifikację leadów sprzedażowych, po automatyczne odpowiedzi na zapytania zakupowe. Liczba ta wyniosła 3,8 miliarda. Na kupno Agentforce decyduje się połowa klientów firmy, którzy płacą jej ponad milion dolarów.
Salesforce urósł na giełdzie o blisko 8 proc.
Ale nawet świetne wyniki finansowe nie zdołały zmazać strat, z którymi CRM (ticker Salesforce) mierzy się od początku roku. Kurs jest 24 proc. niżej niż 1 stycznia.
Składa się na to kilka elementów.
Tableau ciągnie w dół
Narzędzie do wizualizacji danych, które Salesforce kupił w 2019 roku staje się ciężarem. Przedsiębiorstwa ograniczają wydatki na narzędzia analityczne i przesuwają budżety ku platformom AI, które obiecują bezpośredni zwrot z inwestycji. Salesforce musi zdecydować, co zrobić z Tableau w świecie, gdzie modele językowe potrafią odpowiadać na pytania o KPI-ie w języku naturalnym.
Do tego dochodzi "wyższa zmienność przychodów licencyjnych" po przejęciu Informatiki, które kosztowało Salesforce 9,6 miliarda dolarów.
Czytaj także w Bizblog Spider's Web
Najważniejszym elementem jest jednak wpływ narzędzi AI, takich jak ChatGPT czy Claude na rynek oprogramowania. Teoretycznie klienci mogliby bowiem samodzielnie zbudować platformy CRM - po co za nie płacić, jeśli agent AI może zarządzać relacjami z klientami bez drogiego oprogramowania? Salesforce rozczarowało również jeśli chodzi o prognozy. Analitycy podkreślają, że Salesforce przechodzi transformację od szybko rosnącej platformy do "dojrzałego generatora gotówki". Ddojrzałe firmy nie dostają wycen startupów AI, a wzrosty na poziomie 13 proc. nie rozpalają umysłów inwestorów.
